年10月22日披露了《山西振东制药股份有限公司发行股份及支付现金购买资产

  并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)》(以下简称“重组报告书”),并于

  2015年10月28日收到贵部下发的《关于对山西振东制药股份有限公司的重组

  问询函》(创业板许可类重组问询函【2015】第43号),公司现根据问询函所涉

  钙制剂等。就其化学性质来讲,葡萄糖酸钙、乳酸钙属有机钙类,其钙含量较低,

  D3系人体或动物皮肤中的7-脱氧胆固醇经日光紫外线照射后光合作用转变而成,

  加入碳酸钙中,制成D3片剂或颗粒剂;改进后的碳酸钙D3钙制剂的吸收率更高,

  钙。根据中康资讯旗下新康界健康产业数据源平台的统计数据,2014年中国药

  品零售市场化学药TOP100品种的市场规模达581亿元,其中钙制剂零售市场规

  钙药品企业的发展。根据国家统计局与中国海关数据,2013年我国保健品销售

  市场规模1574.81亿元,补钙保健品占比保健品销售结构的9.5%,约149.61亿

  元。补钙保健品的市场规模从2009年的68.9亿元增长至2013年的149.61亿元,

  年均复合增长率21.39%。补钙保健品市场规模的快速增长,体现了人们补钙意

  药安全调查报告》,2013年全国约有4亿名儿童,儿童患病率达12%左右,但儿

  用药不良反应发生率约12.9%,新生儿更高达24.4%,分别为成人的2倍和4倍。

  同时,根据2015年10月29日中共十八届五中全会《公报》,我国将“全面

  强,很多刚步入中年的群体也开始注重自身钙的充足。加之我国老龄化程度加剧,

  D3类产品。通过多年自主研发,康远制药成为国内四家碳酸钙D3片剂药品生产

  和生育保险药品目录》,葡萄糖酸钙(口服常释剂型、注射剂)、碳酸钙(口服常

  释剂型)、碳酸钙D3(口服常释剂型)、碳酸钙D3(颗粒剂)属医保乙类药品。

  D3类产品含有充足合理的钙元素和维生素D3,充分促进钙的吸收和骨形成,可

  效的提升,以学术推广、会议营销作为主要营销手段,以经销作为主要销售模式。

  钙的理念传达给消费者;坚持渠道下沉,以代理经销商为重点,以消费者为中心,

  钙D3颗粒药品生产企业,也是生产销售上述两种药品的唯一一家国内制药企业。

  药品排名中,康远制药的朗迪钙系列产品排第16名,在补钙类产品中排名第三,ag真人试玩

  数据,康远制药在2014年城市公立医院碳酸钙D3类产品中拥有约24.05%的市

  主要包括碳酸钙D3片、碳酸钙D3咀嚼片(II)、碳酸钙维D3元素片(4)。

  尼康达医药科技有限公司100%的股权、北京泓洋恒丰医药科技有限公司100%

  22.86%的股权。请说明上述公司的主营业务内容、近三年的财务状况,同时说

  2015年7月31日标的公司应收瀚钧药业的5100万元中,3400万元已由抚顺致

  剥离后康远制药2014年和2015年1-7月净利润反而有所增加。剥离对标的公司

  根据前十大客户的确认:2013年、2014年,前十大客户采购商品均已实现

  最终销售;2015年1-7月,部分客户采购商品中尚有少量未实现最终销售,属正

  控股股东振东实业已质押股份160,753,300股,占振东实业持有上市公司股份总

  数的94.47%。本次交易配套募集资金振东实业拟认缴金额为9.05亿元。请说明

  有资金约5亿元、银行股权质押融资1.12亿元。在公司本次配套募资发行取得

  6、标的公司2014年实现净利润0.82亿元,2015至2017年度承诺实现的扣

  非后净利润分别为 1.5亿元、2亿元、2.5亿元,相比2014年增长幅度较大。请

  标的公司的碳酸钙D3片(II)和碳酸钙D3颗粒于2009年取得注册批件,2010

  院、二级医院、一级医院和乡镇医院的覆盖率分别约为35%、15%、30%和25%,

  7、标的公司2015至2017年度承诺实现的扣非后净利润分别为 1.5亿元、

  2亿元、2.5亿元,占累计承诺利润6亿元的比例分别为25%、33%、42%。本

  60%、25%、15%,每年解锁的比例与承诺利润的占比不相匹配。请补充披露

  标的公司主要股东所获股份首期解锁60%的合理性,以及若无法实现承诺业绩,

  股份发行结束之日起12个月内不得转让;属于下列情形之一的,36个月内不得

  李细海等七名自然人承诺,标的公司2015年度-2017年度实现的经审计并扣除非

  经常损益后归属于母公司的净利润(以下简称“承诺扣非净利润”)分别为 1.5

  亿元、2亿元、2.5亿元,业绩承诺期内累计实现的承诺扣非净利润不低于6亿

  偿方式。本次交易标的公司估值26.7亿元,相比净资产增值1124.53%。请说明

  本次交易康远制药100%股权作价264,590万元。根据立信会计师事务所出

  具的《模拟审计报告》和中同华出具的《评估报告》,康远制药2014年、2015

  年1-7月实现净利润、2015年-2017年预测净利润,康远制药的相对估值水平如

  3、市净率=标的公司100%股权作价/2015 年7月31 日标的公司(合并口径)归

  牌碳酸钙D3片(Ⅱ)及颗粒,为非处方药(OTC)。根据《上市公司行业分类指

  引》(2012 年修订),康远制药所处细分行业为医药制造业(C27)。因此,选择

  A 股创业板医药制造行业相关上市公司,同时剔除市盈率为负值或者超过300

  2、股价数据取自2015 年8月3日收盘价(即距评估基准日最近的一个交易日);

  市公司重大资产重组中,红日药业(300026)发行股份购买超思股份100%股权、

  溢多利(300381)发行股份购买鸿鹰生物75%股权等,交易双方均约定采用现金

  9、标的公司2014年收入增长57.4%,但销售费用和管理费用却仅分别增

  长约10%和5.7%。请补充披露销售费用和管理费用的明细,并结合销售和管理

  经过早期(2011-2013年)的市场拓展,康远制药的销售渠道和产品品牌已

  加。同时,由于市场竞争地位和品牌影响力的提升,康远制药产品价格有所提高,

  由上表可知,2014年管理费用总额较2013年减少735.11万元,主要系由职

  工薪酬增加598.7万元及研究与开发费减少1,751.06万元所致。职工薪酬的增长

  少则是由于康远制药已于2013年完成在产主要产品的研发工作,2014年后续研

  东支付定金5.29亿元,并在此后9个工作日内支付1亿元。2015年三季报显示,

  上市公司仅持有货币资金2.18亿元。请说明上市公司支付大额定金的资金来源、

  亿元及公司自筹资金2.29亿元。目前自筹资金为1年期的银行授信,待配套融

  资认缴款11.98亿元到位后,将予以归还。该笔自筹资金及还款安排不会对公司